2024年中国楼宇设备行业研究报告

第一章 行业概况

1.1 简介

楼宇设备行业是一个专门生产和销售各种楼宇设备的行业，这些设备是楼房以及商业区楼房的重要组成部分，对楼房的性能和质量起着关键作用。楼宇设备涵盖了监控系统设备、排水系统设备、照明与供电系统设备、电梯等各类设备。

图 楼宇设备分类

来源：资产信息网 千际投行

楼宇设备根据不同的功能和智能化程度可以进行分类。按照功能分类，监控系统设备主要由前端音视频采集设备、音视频传输设备、后端存储、控制及显示设备这五大部分组成。其中，后端设备可以进一步分为中心控制设备和分控制设备。这些设备共同作用，确保楼宇内外的安全监控和信息采集，为楼宇的安全防范提供保障。排水系统设备包括排水管道的收集、运输、水体的处理和排出等设备。一个完整的排水系统通过这些设备，以一定的方式和容量对楼宇内的污水进行处理和排放，确保楼宇的卫生环境和正常运营。照明与供电系统设备通常由接户线、进户线、总配电箱、干线、分配电箱、支线和用电设备（如灯具、插座）等组成。这些设备保证了楼宇内的电力供应和照明需求，是楼宇正常使用的基础设施。电梯是楼宇设备中不可或缺的一部分，尤其在高层建筑中，电梯的数量和性能直接影响楼宇的使用效率和便利性。电梯系统通常包括曳引机、导轨、对重系统、轿厢和控制系统等组成部分。

按照智能化程度分类，楼宇设备可以分为传统楼宇设备和智能楼宇设备。传统楼宇设备主要指功能单一、独立运作的设备。这类设备虽然能满足基本的楼宇需求，但在效率和管理上存在一定的局限性。智能楼宇设备通过通信网络系统将监控系统设备、排水系统设备、照明与供电系统设备、电梯等各类设备有机综合在一起，实现了系统、服务、管理及它们之间的最优化组合。智能楼宇设备使得建筑物具有安全、便利、高效、节能的特点，大大提升了楼宇的管理效率和用户体验。

楼宇设备行业在现代建筑中的地位愈发重要。随着技术的发展，楼宇设备不仅种类繁多，功能强大，而且朝着智能化方向不断发展。未来，随着智能建筑概念的普及，楼宇设备行业将继续创新和进步，为楼宇建设和管理提供更加高效和智能的解决方案。

1.2 行业发展

中国楼宇设备行业的发展历程可以追溯到改革开放初期。随着城市化进程的加快和经济的快速发展，楼宇设备行业在中国逐渐形成并不断壮大。早期的楼宇设备主要依赖进口，技术和产品种类较为单一，功能相对简单。随着国内技术水平的提高和市场需求的不断增长，中国楼宇设备行业开始自主研发和生产，逐步实现了从仿制到自主创新的转变。

在20世纪80年代，中国开始引进国外先进的楼宇设备技术和产品，推动了国内相关产业的发展。特别是在大型公共建筑和商业楼宇的建设中，现代化的楼宇设备逐渐普及。这一时期的楼宇设备主要集中在基础设施方面，如电梯、照明系统和简单的安防设备。这些设备大多依赖进口，国内企业的生产能力和技术水平有限。

进入90年代，随着国内经济的快速发展和城市化进程的加快，楼宇设备行业迎来了发展的黄金时期。政府大力推进基础设施建设，住宅、办公楼、商场等各类建筑如雨后春笋般涌现，对楼宇设备的需求迅速增加。国内企业开始加大技术研发投入，引进国外先进设备和技术，逐步提高自主生产能力。此时，国内市场上出现了一批优秀的楼宇设备制造企业，产品种类和技术水平都有了显著提升。

21世纪初，中国楼宇设备行业进入了快速发展的阶段。智能化楼宇设备的概念逐渐兴起，市场需求不断升级。传统的楼宇设备已经不能满足现代建筑对安全性、便利性和节能环保的高要求。智能楼宇设备通过整合通信网络、监控系统、供电系统等多种设备，实现了建筑物的智能化管理。国内企业纷纷加大研发力度，推出了大量具有自主知识产权的智能楼宇设备产品，进一步提升了行业的整体水平。

近年来，随着物联网、大数据和人工智能技术的迅猛发展，楼宇设备行业迎来了新的发展机遇。智能化、信息化和自动化成为行业发展的主要方向。智能楼宇设备通过物联网技术，实现了设备之间的互联互通，提升了系统的综合管理能力和运行效率。例如，智能安防系统可以通过视频监控、入侵检测等多种手段，实现对建筑物的全面安全防护；智能照明系统通过感应技术，实现了照明的智能调节和节能控制。

当前，中国楼宇设备行业已经形成了完善的产业链和技术体系，涌现出一大批具有国际竞争力的企业。这些企业不仅在国内市场占据重要地位，还积极开拓国际市场，将中国的楼宇设备产品和技术推向全球。同时，政府也在不断完善相关政策法规，推动行业健康、有序发展。

1.3 行业现状

楼宇设备行业在《申万行业分类标准2021版》中被归类为三级行业。截至2024年6月18日，中国楼宇设备行业目前共有14家上市企业，总市值达到了505.02亿元。这些企业的平均上市时长为10年，其中最早上市的企业是上海机电，已有30年的历史。作为行业中的佼佼者，上海机电在楼宇设备领域具有深厚的技术积累和市场影响力，为其他企业树立了标杆。

来源：资产信息网 千际投行 iFinD

楼宇设备行业上市企业的总市值在A股市场中占比0.07%，这一比例虽然不大，但反映了该行业在资本市场中的地位和影响力。尽管市值占比较低，但楼宇设备行业的重要性不容忽视，其产品和服务直接关系到建筑物的性能和质量，对现代城市建设和运营起到关键作用。

近年来，楼宇设备行业面临诸多挑战，包括市场竞争加剧、技术更新换代加快以及外部经济环境的不确定性。这些因素共同影响了行业内企业的市值表现。市场竞争的激烈程度使得企业必须不断提升技术水平和服务质量，以保持市场份额。技术更新换代的加快也要求企业在研发上投入更多资源，确保产品的先进性和竞争力。同时，外部经济环境的不确定性，如全球经济波动和贸易摩擦，也对行业的发展带来了不可忽视的影响。

根据最新的行业数据，中国楼宇设备行业的景气度在过去几年中经历了显著的波动。数据显示，从2019年初到2024年中期，行业景气度呈现出多次起伏的趋势。2019年初，行业景气度较高，接近40%。然而，随着时间推移，景气度逐渐下降，直到2020年10月达到一个低点。此时，行业受到多方面因素的影响，包括全球经济不确定性、供应链问题以及新冠疫情的爆发。尽管如此，在2021年初，行业景气度有所回升，达到新的高点，反映出市场需求的部分恢复和企业的适应能力。

图 中国楼宇设备行业景气趋势

来源：资产信息网 千际投行 iFinD

进入2022年，行业景气度再次出现下滑。这一期间，全球经济仍处于调整期，供应链危机和原材料价格上涨等问题继续对行业产生不利影响。行业景气度在2022年4月再次跌至低谷。2023年初开始，行业景气度逐步回升。这一回升趋势持续至今，表明楼宇设备行业正在逐步恢复并适应新的市场环境。尤其在2023年10月之后，景气度显著上升，显示出行业内部的结构调整和技术创新正在发挥积极作用。历史百分位景气度也在这一期间保持了较高水平，进一步证明了市场的逐步复苏和改善。

从整体趋势来看，中国楼宇设备行业经历了从波动到逐步稳定的过程。虽然行业面临诸多挑战，如市场竞争加剧、政策调整和外部经济环境的不确定性，但随着技术进步和市场需求的持续增长，楼宇设备行业有望在未来继续保持稳定的景气度。

千际投行认为，随着智能化和绿色建筑理念的深入人心，楼宇设备行业将迎来新的发展机遇。企业应加强技术创新，提高产品质量和服务水平，以应对市场变化和竞争压力，抓住行业发展的新机遇。

第二章 产业链、商业模式及政策监管

2.1 产业链

楼宇设备行业作为建筑行业的重要组成部分，承担着连接上游原材料供应和下游建筑需求的中游角色。其产业链的上下游分别涵盖了多种关联行业，从原材料的供应到最终的建筑物成品，形成了一条完整的产业链。

图 楼宇设备行业产业链全景图

资料来源：资产信息网 千际投行 Wind

在楼宇设备行业的上游，主要包括设备材料、电子信息和数据服务等领域。设备材料方面，水泥、钢铁和铝合金等是最主要的原材料，这些材料是楼宇设备制造过程中必不可少的基础。电子信息领域为楼宇设备提供了智能化解决方案，确保设备的高效运行和维护。数据服务则通过提供大数据分析和云计算支持，提升楼宇设备的管理和运营水平。

楼宇设备行业的中游主要是各种楼宇设备的制造和销售。这些设备包括监控系统、排水系统、照明与供电系统、电梯等，它们共同构成了现代建筑物的基础设施。楼宇设备的质量和性能直接影响到建筑物的使用体验和安全性。因此，中游企业在研发和生产过程中注重技术创新和质量控制，以满足不断变化的市场需求。

在楼宇设备行业的下游，主要涉及房地产和建筑制造行业。具体而言，住宅、公共建筑和工业建筑是楼宇设备的主要应用场景。随着城市化进程的加快和人们生活水平的提高，对住宅和商业地产的需求不断增加，这直接带动了楼宇设备的市场需求。此外，公共建筑和工业建筑的建设也为楼宇设备提供了广阔的市场空间。

楼宇设备行业的产业链呈现出明显的传导作用，即下游需求对中游楼宇设备的产量和创新需求产生影响，进而影响上游原材料的需求。具体来说，房地产市场的繁荣和建筑项目的增加，将直接提升对楼宇设备的需求，促使中游企业加大生产和技术创新力度。反过来，中游企业对设备材料和电子信息产品的需求增加，将推动上游行业的发展和技术进步。

近年来，随着智能化和绿色建筑理念的普及，楼宇设备行业迎来了新的发展机遇。智能楼宇设备通过物联网、大数据和人工智能技术的应用，实现了设备之间的互联互通和智能管理，提高了建筑物的运营效率和使用体验。同时，绿色建筑的推广也促使楼宇设备向节能环保方向发展，推动了相关技术和产品的创新。

总的来看，中国楼宇设备行业的产业链结构清晰，各环节之间的联动效应显著。上游的原材料供应和技术支持，为中游楼宇设备的生产提供了坚实基础，而下游的市场需求则直接推动了中游企业的发展。未来，随着科技的进步和市场需求的变化，楼宇设备行业将继续优化产业链结构，提升整体竞争力和市场份额。

2.2 商业模式

中国楼宇设备行业的发展迅速，各企业在经营过程中形成了独特的商业模式。以下将使用商业模式画布，从九个关键要素对中国楼宇设备行业的商业模式进行分析。

1. 价值主张

楼宇设备行业的核心价值在于提供高质量、智能化、安全和节能的建筑设备解决方案。通过集成监控系统、排水系统、照明与供电系统、电梯等设备，提升建筑物的使用体验和管理效率。此外，智能楼宇设备通过物联网、大数据和人工智能技术，实现设备的互联互通和智能管理，进一步增加了附加值。

2. 客户细分

楼宇设备行业的客户主要包括房地产开发商、建筑承包商、物业管理公司和政府机构等。房地产开发商和建筑承包商是主要客户，他们需要高质量的设备来提升建筑物的整体价值和吸引力。物业管理公司则注重设备的运行效率和维护成本，而政府机构则关注公共建筑和基础设施的设备需求。

3. 渠道

楼宇设备行业的销售渠道包括直销、代理商、分销商和在线销售平台。直销模式主要针对大型客户，如房地产开发商和政府项目，通过直接沟通和定制化服务，满足其特定需求。代理商和分销商则覆盖中小型客户，扩大市场覆盖面。在线销售平台通过数字化手段，提供便捷的购买和服务体验，适应现代客户的采购习惯。

4. 客户关系

建立和维护客户关系对于楼宇设备行业至关重要。企业通过提供售前咨询、安装调试、售后服务等全方位支持，与客户建立长期合作关系。定期的维护和技术升级服务，确保设备的高效运行，增强客户的信任和满意度。此外，通过客户反馈和数据分析，不断优化产品和服务，提升客户体验。

5. 收入来源

楼宇设备行业的收入主要来自设备销售、安装服务、维护和升级服务等。设备销售是主要收入来源，安装服务和维护服务提供了额外的收入渠道。随着智能楼宇设备的普及，数据分析和远程监控服务也成为新的收入增长点。

6. 关键资源

楼宇设备行业的关键资源包括技术研发、生产设备、专业人才和供应链管理。技术研发是核心竞争力，通过持续的创新，提升产品的性能和智能化水平。生产设备和专业人才保障了高质量的产品输出，供应链管理则确保了原材料和零部件的稳定供应。

7. 关键活动

关键活动包括产品研发、生产制造、市场推广和售后服务。产品研发是基础，通过不断创新满足市场需求。生产制造环节强调质量控制和成本管理。市场推广通过多渠道营销和品牌建设，扩大市场份额。售后服务则提供安装、维护和技术支持，增强客户粘性。

8. 关键合作

楼宇设备行业的关键合作伙伴包括原材料供应商、技术提供商、分销商和合作开发商。原材料供应商提供必要的生产材料，技术提供商支持智能化设备的研发和应用。分销商和代理商扩展市场覆盖，合作开发商共同推进大型项目。

9. 成本结构

成本结构主要包括原材料采购成本、研发成本、生产成本、营销成本和售后服务成本。原材料和生产成本占比最大，研发成本和营销成本则是企业竞争力的体现。通过精细化管理和规模化生产，企业可以有效控制成本，提高利润率。

综上所述，中国楼宇设备行业通过清晰的商业模式，结合技术创新和市场需求，不断提升自身竞争力和市场地位。

2.3 技术发展

中国楼宇设备行业近年来经历了快速的技术发展，随着城市化进程的加速和人们对生活质量要求的提高，楼宇设备行业在技术创新和应用方面取得了显著成就。

智能化技术

智能化技术的应用是楼宇设备行业技术发展的核心趋势。通过物联网、大数据和人工智能技术，楼宇设备实现了互联互通和智能管理。例如，智能安防系统可以通过视频监控、入侵检测和报警系统，实现对建筑物的全面安全防护；智能照明系统通过感应技术和智能控制，实现了照明的自动调节和节能控制。这些智能化设备不仅提高了建筑物的安全性和便利性，还显著降低了能耗，符合现代绿色建筑的要求。

大数据与云计算

大数据和云计算技术的引入，使楼宇设备的管理和维护更加高效。通过大数据分析，管理者可以实时监控设备的运行状态，提前预知和预防故障，从而减少设备停机时间和维护成本。云计算平台则提供了强大的数据处理和存储能力，使得大量设备数据能够被快速处理和分析，为智能决策提供支持。例如，电梯的远程监控和维护系统，通过云平台实时监测电梯的运行状态，确保电梯的安全和高效运行。

绿色建筑技术

随着环保意识的增强和政府政策的推动，绿色建筑技术在楼宇设备行业得到了广泛应用。节能技术在暖通空调系统、照明系统和电梯系统中得到了全面推广。例如，采用高效节能的暖通空调系统，可以有效降低能耗，提高能源利用效率；智能照明系统通过自动调节光照强度和时间，减少不必要的能源浪费；新型节能电梯则通过能量回馈技术，将电梯运行过程中产生的能量回收利用，大幅降低电梯的能耗。这些绿色建筑技术不仅有助于环境保护，还能有效降低建筑物的运行成本。

智能安防技术

在安防方面，智能技术的发展也带来了显著的进步。现代楼宇设备中的安防系统集成了视频监控、入侵检测、门禁管理等多种功能，通过先进的传感器和人工智能算法，实现了对潜在威胁的实时监测和快速响应。例如，视频监控系统可以通过人脸识别技术，实现对进出人员的精准识别和管理；入侵检测系统则可以通过智能传感器，实时监测异常活动并及时报警，确保建筑物的安全。

技术集成与系统优化

楼宇设备行业的技术发展还体现在各类设备的集成与系统优化上。通过统一的管理平台，将暖通空调、照明、安防、电梯等系统进行有机整合，实现集中控制和管理。这种系统集成不仅提高了管理效率，还能实现各系统之间的信息共享和协同工作，进一步提升了建筑物的智能化水平。例如，综合管理平台可以根据楼宇的使用情况，自动调整各系统的运行状态，达到最优的节能效果。

截至2024年6月18日，在中国楼宇设备行业中，发明专利数量排名前十的上市公司中，康力电梯以1,184项发明专利遥遥领先，显示出其在技术创新和研发方面的强大实力。梅轮电梯和沪宁股份分别拥有210项和153项发明专利，位居第二和第三位，显示出它们在电梯和相关设备领域的技术积累和研发投入。快意电梯和青鸟消防则分别以112项和108项发明专利紧随其后，显示出在电梯和消防设备领域的技术创新能力。

图 中国楼宇设备行业发明专利数量排名前十的上市公司

来源：资产信息网 千际投行 iFinD

通用电梯、华菱精工、展鹏科技、世嘉科技和华宏科技的发明专利数量分别为104项、91项、84项、80项和70项。这些公司尽管专利数量不如前三名多，但也展示出在各自细分市场中的技术优势和研发实力。

整体来看，康力电梯在专利数量上的绝对优势反映了其在研发和创新方面的持续投入和领先地位。其他公司虽然在专利数量上存在差距，但也各自具有一定的技术创新能力，为行业的发展贡献了重要力量。未来，随着智能化和绿色建筑技术的普及，企业在技术研发上的竞争将更加激烈，专利数量和质量将成为衡量企业竞争力的重要指标。

千际投行认为，中国楼宇设备行业在技术发展的推动下，将迎来新的发展机遇。企业应加大技术研发投入，积极引进和应用先进技术，以满足市场需求和提升竞争力，推动行业的可持续发展。

2.4 政策监管

行业主管部门及管理体制

国家发展和改革委员会和住房和城乡建设部对该行业进行宏观调控。

相关政策

楼宇设备是房地产等行业的重要组成部门，要实现房地产行业高质量发展，楼宇设备行业必须要不断创造高质量、高性能的楼宇设备产品以满足经济高质量发展的需要。十九大以来，为了促进楼宇设备行业高质量发展，推动行业加速转型升级，从国家到地方均出台了一系列扶持政策，为楼宇设备工业加速转型升级提供了良好保障。

表 国家及地方的行业主要法律法规

资料来源：资产信息网 千际投行

第三章 财务、风险和竞争分析

3.1 财务分析和估值方法

在分析中国楼宇设备行业的财务表现时，采用系统化的框架能够全面评估该行业的财务健康状况及其市场竞争力。这个框架涵盖了盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力四个主要方面。

盈利能力

中国楼宇设备行业近年来的盈利能力表现出一定的波动趋势。首先，销售毛利率在2023年达到20.52%，较2022年的18.59%有显著提升，这表明企业在成本控制和产品定价方面取得了积极成果。过去五年中，销售毛利率维持在接近20%的水平，显示出行业在保持利润空间方面的稳定性。

销售期间费用率在2023年为9.22%，较2022年的8.57%有所上升，反映出企业在市场推广和研发投入方面的增加。尽管如此，销售净利率从2022年的6.27%提升至2023年的8.08%，表明企业通过优化运营效率，成功提升了净利润。

ROE（净资产收益率）方面，2023年为8.14%，相比2022年的6.46%有明显提高。ROE的提升反映出企业在利用股东权益创造利润方面的效率有所改善。平均ROE从2022年的6.72%增加到2023年的8.34%，进一步说明了这一点。

ROA（总资产收益率）在2023年也有所提升，达到4.14%，较2022年的3.27%增长明显。这表明企业在资产利用方面变得更加高效，能够通过现有资产创造更多的收益。

偿债能力

来源：资产信息网 千际投行 iFinD

中国楼宇设备行业的偿债能力在过去几年中呈现出逐步改善的趋势。首先，流动比率在2023年达到1.70，较2022年的1.68略有上升。这表明行业内企业的短期偿债能力有所增强，企业在用流动资产偿还流动负债方面更具保障。同样，速动比率从2022年的1.30提高到2023年的1.35，进一步显示出企业在短期资金周转和偿债方面的稳健性。

归属母公司股东的权益/负债合计在2023年为27.06，较2022年的20.23显著上升，反映出企业的财务结构更加稳健，股东权益相对负债的比重增加，降低了财务风险。同时，归属母公司股东的权益/带息债务和归属母公司股东的权益/净债务分别为1.09和-1.64，显示出企业在管理带息债务和净债务方面的能力较强。

经营活动产生的现金流量净额/负债合计在2023年为0.12，较2022年的0.06有所提高。这一指标反映了企业通过经营活动产生的现金流来偿还负债的能力有所增强，尽管幅度不大，但仍显示出一定的改善趋势。

营运能力

来源：资产信息网 千际投行 iFinD

中国楼宇设备行业在2023年的营运能力较2022年有一定的提升，但仍面临一些挑战。首先，营业周期在2023年为214.05天，较2022年的208.25天有所延长。这表明行业内企业从原材料采购到产品销售完成的整个周期有所增加，可能反映出市场需求的波动或供应链管理方面的挑战。

存货周转天数在2023年为122.84天，略低于2022年的125.79天，显示企业在存货管理方面有所改善，存货周转速度加快。应收账款周转天数也从2022年的82.46天增加到2023年的91.22天，表明企业在回收应收账款方面的效率有所下降，需要进一步加强应收账款的管理。

存货周转率在2023年为2.93次，与2022年的2.86次相比略有提升，表明存货周转效率有所改善。应收账款周转率从2022年的4.37次下降到2023年的3.95次，显示企业在回收账款方面的周转速度有所减缓。

流动资产周转率在2023年为0.80次，较2022年的0.85次有所下降，反映出企业在利用流动资产方面的效率有所降低。固定资产周转率从2022年的7.78次下降到2023年的7.55次，也显示出企业在利用固定资产创造收入方面的效率有所减弱。总资产周转率从2022年的0.63次下降到2023年的0.60次，进一步表明企业整体资产利用效率有所下降。

成长能力

来源：资产信息网 千际投行 iFinD

中国楼宇设备行业在过去几年中展现出一定的成长能力，但整体趋势存在波动。首先，从营业收入来看，2023年行业的营业收入为214.05亿元，较2022年的208.25亿元有所增长。这表明行业在市场需求和业务拓展方面取得了积极进展，显示出一定的增长潜力。

存货周转天数和应收账款周转天数的变化也反映了行业的成长能力。2023年存货周转天数为122.84天，较2022年的125.79天有所减少，表明企业在存货管理方面效率有所提升。应收账款周转天数从2022年的82.46天增加到2023年的91.22天，尽管回款效率有所下降，但整体资金流动性仍保持在可控范围内。

存货周转率在2023年为2.93次，较2022年的2.86次有所提高，这表明企业在存货周转方面的效率有所提升，有助于提升整体运营效益。应收账款周转率从2022年的4.37次下降到2023年的3.95次，显示出企业在应收账款管理方面面临一定挑战。

在固定资产和总资产周转率方面，2023年固定资产周转率为7.55次，较2022年的7.78次有所下降；总资产周转率从2022年的0.63次下降到2023年的0.60次。这些数据表明企业在资产利用效率方面还有提升空间，需要进一步优化资产管理和资源配置。

总体来看，中国楼宇设备行业在盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力方面都表现出不同程度的改善和挑战。企业在抓住市场机遇的同时，需要不断提升内部管理水平和运营效率，以实现可持续的健康发展。未来，随着智能化和绿色建筑理念的深入，楼宇设备行业将迎来更多的发展机遇，企业应通过技术创新和优化管理，增强市场竞争力，实现长期稳健增长。

楼宇设备行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV企业价值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、红利折现模型、股权自由现金流折现模型、无杠杆自由现金流折现模型、净资产价值法、经济增加值折现模型、调整现值法、NAV净资产价值估值法、账面价值法、清算价值法、成本重置法、实物期权、LTV/CAC（客户终身价值/客户获得成本）、P/GMV、P/C(customer)、梅特卡夫估值模型、PEV等。

3.2 驱动因子

中国楼宇设备行业在过去几年中实现了快速发展，其背后有多种因素共同驱动。以下将从技术进步、市场需求、政策支持、城市化进程和环保要求等五个方面对中国楼宇设备行业发展的驱动因素进行详细分析。

技术进步

技术进步是推动楼宇设备行业发展的核心因素之一。物联网、大数据和人工智能技术的广泛应用，极大地提升了楼宇设备的智能化水平和运行效率。智能楼宇设备通过传感器、数据分析和智能控制，实现了对建筑物的安全、能源管理和环境监测等多方面的优化。这些技术不仅提高了楼宇设备的功能和性能，还带来了全新的用户体验，满足了市场对高科技、高效率楼宇设备的需求。

市场需求

市场需求是楼宇设备行业发展的重要驱动因素。随着城市化进程的加速和人们生活水平的提高，对高质量楼宇设备的需求不断增加。现代城市建设和基础设施的不断扩展，对楼宇设备的需求量大幅上升。尤其在一线和二线城市，大型商业综合体、写字楼和高端住宅区的建设，对先进楼宇设备提出了更高的要求。此外，老旧建筑的改造和升级也带动了楼宇设备市场的增长。

政策支持

政策支持是楼宇设备行业发展的重要保障。政府在推动智能建筑和绿色建筑方面出台了一系列政策和标准，积极引导和鼓励企业进行技术创新和产品升级。例如，国家推行的“智慧城市”建设计划，为智能楼宇设备的发展提供了广阔的市场空间。与此同时，环保政策的加强也促使企业加大对节能环保楼宇设备的研发和应用力度。这些政策的实施，为楼宇设备行业的发展提供了有力支持和保障。

城市化进程

快速的城市化进程是楼宇设备行业发展的重要背景。中国正处于城市化的快速发展阶段，大量人口向城市集中，对城市基础设施和公共服务提出了更高的要求。城市建设和改造的加快，为楼宇设备行业带来了巨大的市场需求。新建的高层建筑、商业中心和住宅小区，都需要配备先进的楼宇设备，以提升建筑物的安全性、便利性和舒适性。

环保要求

环保要求是楼宇设备行业发展的重要驱动力之一。随着环保意识的提高和国家环保政策的加强，节能环保成为楼宇设备发展的重要方向。现代楼宇设备通过节能技术和环保材料的应用，大幅降低了能耗和环境污染。例如，智能照明系统通过自动调节光照强度，实现了高效节能；新型暖通空调系统采用先进的节能技术，显著降低了能源消耗。这些环保要求不仅提升了楼宇设备的市场竞争力，还推动了行业的可持续发展。

千际投行认为，企业在抓住这些发展机遇的同时，也需要积极应对市场竞争和技术变化带来的挑战，企业应通过技术创新和优化管理，不断提升自身竞争力，实现可持续发展。

3.3 风险分析

中国楼宇设备行业在快速发展的同时，也面临着诸多风险。以下将从市场风险、技术风险、政策风险、经济环境风险和竞争风险等几个方面进行详细分析。

表 常见行业风险因子

资料来源：资产信息网 千际投行

市场风险

市场风险是楼宇设备行业面临的主要风险之一。随着城市化进程的推进和建筑业的不断发展，楼宇设备的市场需求不断增加。然而，市场需求的波动性和不确定性也给行业带来了风险。房地产市场的周期性波动、建筑项目的延迟或取消，都会直接影响楼宇设备的销售和收益。此外，客户需求的多样化和个性化也要求企业不断调整和优化产品，以适应市场变化。

技术风险

技术风险是楼宇设备行业面临的另一大风险。随着物联网、大数据和人工智能等新技术的快速发展，楼宇设备行业的技术更新换代速度加快。如果企业无法及时跟进技术发展趋势，进行技术创新和产品升级，将面临被市场淘汰的风险。同时，技术创新的高投入和高风险也增加了企业的运营压力。对于中小企业而言，技术研发资金的不足和技术人才的缺乏是其面临的重要挑战。

政策风险

政策风险是影响楼宇设备行业发展的重要因素。政府的产业政策、环保政策和建筑标准等都会对行业产生直接影响。例如，政府对智能建筑和绿色建筑的政策支持，能够促进智能楼宇设备的发展；而环保政策的加强，则可能增加企业的生产成本。此外，政策的不确定性和变化也增加了企业的经营风险。企业需要密切关注政策动向，及时调整经营策略，以适应政策变化。

经济环境风险

经济环境风险主要来源于宏观经济的波动和全球经济的不确定性。全球经济增速放缓、贸易摩擦和金融市场波动等因素，都会对楼宇设备行业产生影响。经济环境的不稳定可能导致投资减少、项目推迟和市场需求下降，从而影响企业的收入和利润。同时，原材料价格的波动和供应链的中断也会增加企业的运营成本和风险。

竞争风险

竞争风险是楼宇设备行业不可忽视的风险。随着市场的逐渐饱和，行业内的竞争日益激烈。国内外企业在技术、产品、价格和服务等方面展开激烈竞争，市场份额争夺愈发激烈。企业需要不断提升自身竞争力，通过技术创新、提高产品质量和优化服务来保持市场地位。此外，市场竞争的加剧也可能导致价格战的发生，进一步压缩企业的利润空间。

综上所述，中国楼宇设备行业在快速发展的同时，面临着市场、技术、政策、经济环境和竞争等多方面的风险。企业需要在积极应对这些风险的同时，把握行业发展的新机遇，通过技术创新和优化管理，提升自身竞争力，实现可持续发展。

3.4 竞争分析

中国楼宇设备行业竞争态势复杂多样，运用波特五力模型（Porter's Five Forces Model）可以全面分析行业内的竞争压力。波特五力模型包括现有竞争者的竞争强度、潜在进入者的威胁、替代品的威胁、供应商的议价能力和客户的议价能力。

现有竞争者的竞争强度

中国楼宇设备行业内的竞争者众多，包括康力电梯、梅轮电梯、沪宁股份等知名企业。这些公司在技术研发、市场推广和售后服务等方面展开激烈竞争。市场竞争的强度主要体现在以下几个方面：第一，企业间的技术创新和产品差异化不断加剧；第二，价格战频繁发生，压缩了企业的利润空间；第三，市场份额的争夺日益激烈，企业需要通过提高产品质量和服务水平来维持和扩大市场份额。总体来看，现有竞争者的竞争强度较高，是影响行业利润的重要因素。

潜在进入者的威胁

楼宇设备行业具有一定的进入壁垒，这些壁垒包括技术要求高、初始投资大、品牌影响力和市场信任度等。技术壁垒是主要因素，楼宇设备行业需要大量的技术研发和专业人才支持，这对于新进入者来说是一个较大的挑战。初始投资的巨大成本也使得新进入者需要有较强的资金实力。品牌和市场信任度方面，现有企业已经建立了较强的品牌影响力和客户基础，新进入者需要花费大量时间和资源来建立市场认知度和信任度。尽管如此，随着市场需求的不断增长和技术的快速发展，潜在进入者的威胁依然存在。

替代品的威胁

楼宇设备行业的替代品主要包括传统建筑设备和手工操作方式。随着智能化和自动化技术的快速发展，传统建筑设备和手工操作方式逐渐被智能楼宇设备取代。尽管目前替代品的威胁较小，但随着技术的不断进步，新的替代品可能会出现。此外，某些特殊场景下，手工操作仍然具有一定的优势。因此，替代品的威胁虽然不高，但仍需关注技术发展和市场变化。

供应商的议价能力

楼宇设备行业的上游供应商主要包括原材料供应商、电子元件供应商和数据服务提供商。原材料如钢铁、铝合金等的价格波动会直接影响楼宇设备的生产成本。电子元件和数据服务在智能楼宇设备中的应用越来越广泛，其供应商的议价能力也在增强。总体来说，供应商的议价能力中等，企业需要通过优化供应链管理和建立长期合作关系来降低成本和风险。

客户的议价能力

楼宇设备行业的客户主要是房地产开发商、建筑承包商和物业管理公司等。由于市场竞争激烈，客户在选择楼宇设备供应商时具有较强的议价能力。客户的需求多样化和个性化，要求企业提供定制化的解决方案和高质量的服务。此外，大型客户的集中采购和长期合作协议也增强了他们的议价能力。企业需要通过提升产品质量、优化服务和建立良好的客户关系来满足客户需求，增强市场竞争力。

综上所述，通过波特五力模型可以看出，中国楼宇设备行业的竞争态势较为激烈。现有竞争者的竞争强度较高，潜在进入者和替代品的威胁中等，供应商和客户的议价能力也较强。企业需要在技术创新、成本控制和客户服务等方面不断提升自身竞争力，才能在激烈的市场竞争中保持优势。

3.5 重要参与企业

截至2024年6月17日，中国楼宇设备行业共有14家上市企业，其中市值排名前五的上市企业在各自领域内具有重要影响力。

图 中国楼宇设备行业上市企业市值排名前五（截至2024年6月17日）

来源：资产信息网 千际投行 iFinD

以下是这五家企业的详细介绍：

上海机电股份有限公司（600835.SH）

上海机电股份有限公司的业务范围广泛，涵盖电梯制造、冷冻空调设备制造、印刷包装机械制造、液压产品制造、焊接器材制造、人造板机械制造、工程机械制造及电机制造等。公司的主要产品包括电梯、印刷包装机械、焊接器材和液压机械等。上海机电不仅拥有著名的“上海三菱”电梯品牌，还与美国开利公司共同组建并经营在华企业，形成了品牌优势和规模优势，带动了公司其它领域的共同发展，形成了机电一体化产业板块，展现出强劲的发展势头。

青鸟消防股份有限公司（002960.SZ）

青鸟消防股份有限公司主要从事消防安全系统产品的研究、开发、生产和销售。其主要产品有火灾自动报警及联动控制系统、电气火灾监控系统、自动气体灭火系统和气体检测监控系统。作为国内领先的消防产品供应商，青鸟消防拥有核心竞争力，致力于为市场提供高质量的消防安全解决方案。

广州广日股份有限公司（600894.SH）

广州广日股份有限公司的主营业务包括研发、设计、生产、安装、维修及保养电梯、自动扶梯和自动人行道等设备，同时设计和生产电梯电气零部件及相关电气产品、电梯导轨及相关零配件，并提供物流配送等完整的电梯产业链服务。其主要产品涉及电梯整机及零部件业务、智慧楼宇、智慧园区数字化整体解决方案业务、智能停车设备业务和智慧照明业务。

康力电梯股份有限公司（002367.SZ）

康力电梯股份有限公司专注于电梯、自动扶梯、自动人行道及成套配件的产品研发、生产、销售及整机产品的安装和维保。公司主要产品包括电梯、自动扶梯和自动人行道及成套配件。康力电梯是中国电梯业首家上市企业，曾获得“全国建设机械与电梯行业质量金奖”、“政府采购优秀供应商”、“江苏省质量奖”等众多荣誉，并连续七年跻身“全球十大电梯制造商TOP10”。

江苏同力日升机械股份有限公司（605286.SH）

江苏同力日升机械股份有限公司的主营业务是电梯部件及电梯金属材料的研发、生产和销售。其主要产品包括扶梯部件、直梯部件和电梯金属材料等三大类，涵盖了裙板、盖板、栏板、扶手回转、驱动总成、扶手导轨、梯路导轨、导轨支架、曳引机支架、对重架、保护屏组件、缓冲器支架、轿厢上/下梁、直梁、轿顶/底、轿底托架及各类定制化不锈钢材料。作为全国生产电梯部件产品的重点骨干企业，同力日升在行业内具有重要地位。

综上所述，这五家企业在中国楼宇设备行业内占据着重要位置，通过不断的技术创新和市场拓展，推动着整个行业的持续发展和进步。

第四章 未来展望

中国楼宇设备行业在过去几年中取得了显著的进展，并展现出强劲的增长势头。展望未来，随着技术的不断进步、市场需求的持续增长以及政策支持的加强，楼宇设备行业将迎来更多的发展机遇和挑战。

未来，智能化和数字化将成为楼宇设备行业发展的重要方向。物联网、大数据和人工智能等新兴技术的广泛应用，将进一步推动楼宇设备的智能化水平。智能楼宇设备通过传感器、数据分析和智能控制，实现对建筑物的全方位管理和优化。这不仅提高了设备的运行效率和安全性，还能显著降低能耗，提升用户体验。例如，智能安防系统将通过人脸识别、视频监控等技术，提供更高效、更可靠的安全防护；智能照明系统将通过自动调节光照强度，实现更加节能的照明方案。

绿色建筑理念的普及和环保政策的加强，将推动楼宇设备行业向可持续发展方向迈进。节能环保的楼宇设备将成为市场的主流。未来，采用先进节能技术的新型暖通空调系统、智能照明系统和节能电梯，将在市场上占据重要地位。这些设备通过降低能耗和减少排放，符合国家的节能减排目标，推动建筑行业的绿色转型。此外，环保材料的应用也将进一步促进楼宇设备的可持续发展。

政府的政策支持和行业标准的制定，将为楼宇设备行业的发展提供有力保障。未来，随着智能建筑和绿色建筑政策的进一步落实，楼宇设备行业将迎来更多的政策红利。国家相关部门将加强对楼宇设备行业的监管，制定并实施更严格的行业标准，推动行业的规范化发展。同时，各地政府也将出台一系列扶持政策，鼓励企业加大技术研发投入，提升产品质量和市场竞争力。

随着城市化进程的加快和人民生活水平的提高，市场对高质量楼宇设备的需求将持续增长。新建高层建筑、商业综合体和住宅小区的不断增加，以及老旧建筑的改造升级，都将为楼宇设备行业带来巨大的市场机遇。特别是在一线和二线城市，对智能化、节能环保的楼宇设备需求将更加旺盛。企业应抓住这一市场机遇，通过技术创新和产品升级，不断提升市场份额。

千际投行认为，未来几年，中国楼宇设备行业将继续保持快速发展，为现代城市建设和运营提供坚实的设备保障。

作者：千际投行

封面：AI 生成

       原文标题 : 2024年中国楼宇设备行业研究报告